Le FMI demande aux gouvernements, aux banques et aux superviseurs pour s'assurer qu'ils sont préparés à une crise en pleine guerre tarifaire

Les tensions commerciales dérivées de l'escalade, ainsi que d'autres événements importants qui impliquent des risques géopolitiques, peuvent provoquer des chutes importantes en bourse, et ces chutes peuvent générer une volatilité et même menacer la stabilité financière. Confronté à ce risque, il est important que Les gouvernements, les banques centrales et les institutions financières prennent des mesures pour essayer d'éviter ce qui pourrait arriver. Ils ne disent plus que des professeurs ou des investisseurs d'université, des entrepreneurs ou des banques d'investissement, mais le Fonds monétaire international dans un chapitre de leur prochain rapport, qui publiera la semaine prochaine.

«Tensions commerciales, qui comprend des tarifs, guerres et sanctions commerciales, ils peuvent avoir un impact sur les relations internationales et l'économie », Les économistes disent dans le rapport du club des 191 pays membres et qui a parmi ses objectifs « encourager l'expansion du commerce international et de la croissance économique » et « découragent également les politiques qui vont au détriment de la prospérité ». Le document analyse les risques géopolitiques à un moment clé, juste au moment où Trump a interrompu une grande partie de son plan tarifaire après une semaine de volatilité très forte des sacs dans le monde, qui a également infecté la dette publique américaine.

«Les événements géopolitiques les plus à risque peuvent être une menace pour la stabilité de la macropinanciera. Le marché boursier peut baisser et que la dette publique peut être tournée après ces événements, en particulier en raison des conflits militaires internationaux. L'analyse suggère que les pays avec des réserves de taxes limitées sont particulièrement vulnérables à une augmentation des primes de risque souverain. Et bien que les risques géopolitiques semblent plus importants. Il peut affecter les institutions financières bancaires et non bancaires, Avec de graves conséquences sur la stabilité financière mondiale », a-t-il averti le corps.

Par conséquent, le FMI demande que les gestionnaires des institutions financières et également des banques centrales qui les contrôlent «considérer» les implications des risques géopolitiques Et demandez-leur de dédier «Les ressources appropriées» pour identifier, quantifier et gérer ces risques. « En outre, les législateurs doivent explorer les implications de ces risques pour la supervision et la réglementation des institutions financières et s'assurer qu'ils ont les outils appropriés pour faire face aux conséquences de la stabilité financière du stress dans les intermédiaires non bancaires », prévient-il.

« Nous devons renforcer les cadres de préparation et de gestion de la crise pour faire face à une éventuelle instabilité financière qui découle d'une escalade des tensions géopolitiques », insiste-t-il.

Le rapport analyse les conséquences des tarifs dans le passé

Comme d'habitude, le FMI Il n'a pas fait référence aux tarifs du président américain Donald Trump sur son document, mais se concentre sur son rapport sur l'analyse des conséquences que les personnes ont approuvé lors de son premier mandat. D'un autre côté, l'organisme basé à Washington a publié ce chapitre de son rapport deux semaines seulement après la grande annonce du président qui a provoqué de fortes chutes dans les sacs du monde entier.

Dans le document, il souligne que le iAnders a utilisé pour mesurer le risquey compris les guerres, les attaques terroristes, mais aussi les tarifs et les dépenses militaires Ils ont tiré avec force depuis 2022, Et en particulier, il souligne que le marché boursier a réagi négativement aux annonces tarifaires par la Chine et les États-Unis entre 2018 et 2024.

Il souligne qu'après les annonces de tarifs en Chine par les États-Unis, le Le devis des entreprises chinoises a chuté de près de 4%, En moyenne, qui a affecté les deux sociétés des secteurs directement touchés et ceux d'autres secteurs, un effet que les entreprises américaines ont également connu. « Les résultats montrent qu'une augmentation des risques géopolitiques (…) a des effets négatifs importants sur les marchés financiers des pays impliqués dans le conflit. »

Dans cette ligne, l'institution a demandé aux banques centrales qui maintiennent des matelas en capital et une liquidité suffisantes pour les aider à faire face à des pertes possibles liées aux risques géopolitiques qui existent aujourd'hui, et dans ce cadre leur demande d'utiliser les tests de stress et d'autres méthodes pour identifier et faire face à ces risques.

Le FMI publiera son rapport complet la semaine prochaine, lors de la réunion annuelle qu'il célèbre avec la Banque mondiale et où les tarifs de Trump seront les protagonistes.

5,8 milliards de dollars perdus en bourse

La semaine dernière, Wall Street a enregistré son pire jour à partir de l'épidémie de la pandémie de Covid-19, En mars 2020. Mardi, l'indice de référence S&P est tombé en dessous de 5 000 points pour la première fois en près d'un an. Au total, jusqu'à mercredi, l'indicateur avait perdu 5,8 milliards de dollars de capitalisation boursière des sociétés qui se compensent depuis que le président américain a révélé son plan tarifaire seulement une semaine auparavant.

Dans le même temps, la confiance des consommateurs et des entreprises se détériore; La crainte de l'inflation est, selon les enquêtes, au maximum depuis 1981, et les banques d'investissement examinent leurs prévisions de croissance pour les États-Unis, ainsi que les banques centrales.

Aussi et contraire à la façon dont il est habituel, La valeur de l'obligation américaine est tombée, Autrement dit, la rentabilité de la dette publique du pays a été déclenchée malgré le fait que dans ce type de situations, les investisseurs ont tendance à se réfugier dans les valeurs considérées comme une assurance telles que les obligations souveraines. Ces mouvements sur le marché de la dette auraient emmené Trump pour finir par abandonner les tarifs pendant 90 jours, bien qu'il insiste sur le fait qu'il s'agit d'une mesure temporaire lors de la négociation du pays de prélèvement par pays.